chip-RWI · 芯片行业风险仪表盘

芯片-AI 卡脖子 / 周期 / 估值 / 情绪读数

把芯片-AI 行业装进一张可推演的因果网络,每天读出 0–100 风险读数和周期段;判断全程白盒可下钻。

原版定位句(术语版,点开)+

原版定位句。

第一层 · 现在怎么读(白话)

行业在过热/泡沫段:涨得最凶的阶段,也是脆性积累的阶段

AI 当前对半导体偏空(注意:这是结构判断,不是预测明天涨跌);母宏观 risk_off·cold:放大行业收缩(紧缩是放大器)。

risk-offas-of 2026-06-10coverage 75%

定位:急性 gauge + 增强专家判断,非择时印钞 —— 见诚实声明。

第一次来?按这条线走 →1看结论卡:现在什么段、偏多还是偏空 2看边界:它不是什么、什么成绩不算数 3看它敢把难看的账摆出来 4看对赌台账:锁定后改不了的判断 5看具体假设:写死对错标准的机会卡 6看获得感:哪些 AI 收益是真的、哪些是吹的 7想深挖再进引擎室(因果网/卡脖子/异动/机制库)

❓ risk_read 三档怎么用 :<35 正常配置 / 35–65 查持仓脆弱点 / >65 问自己凭什么还满仓(点开细说)+

点开看三档动作含义。

❓ 母 macro 压倒子 ,白话:行业再好,大盘缺钱时照样跌(点开细说)+

点开看白话解释。

❓ 如何读本页(三步,外行→专业)+

① 看结论卡 ② 看主图(可拖动/缩放到天,◆/★ 事件悬停)③ 点判断点进白盒下钻。

overheat_bubble

当前 regime(4 态)

71.0

risk_read(LLM 判断)

risk-offas-of 2026-06-10coverage 75%

chip-RWI 子指数线(真 readings)

第二层 · 拖动平移 · 滚轮缩放到天 · 双击复位 · 点判断点下钻。

扩张过热·泡沫去库存·消化危机·急性淡=历史 / 浓=前瞻◆/★ 事件

层热力(最新判断)L0 74 L1 54 L2 73 L3 67 L4 70 L5 78

诚实标注:历史段 = live LLM 机制演示(训练泄漏 caveat);前瞻段 = clean_forward 干净累积中。

层线 ×6

stress = 张力激活强度,非股价涨跌;<35 平静 / 35–65 紧张 / >65 激活。

L0 基石卡脖子

L1 设计

L2 代工

L3 算力系统与网络

L4 电力机房

L5 应用与估值兑现

环节线 ×8

诚实定位:价格事实的机械汇总,不是判断。按 1m 动量排序。

环节	1m	3m 超额	6m 超额
AI 算力系统 n=7/7	+14.6%	+24.0%	-13.5%
HBM/存储 n=3/3	+10.9%	+51.2%	+180.6%
光模块/网络 n=7/7	+9.7%	+12.6%	+44.7%
EDA/IP n=4/4	+5.6%	+6.7%	-32.1%
设备(WFE+测试量测) n=13/13	-8.9%	-38.7%	-13.7%
模拟/汽车/工业芯片 n=8/8	-10.6%	-22.3%	-37.4%
代工 n=5/5	-14.2%	-9.8%	-4.6%
电力设备&数据中心 n=10/10	-22.4%	-58.3%	-50.0%

全部相对 SOXX;n=有价/总数。

口径:±数百 % 是数学口径非数据错误;默认 3m/6m,1y 收折叠。

1y 累计超额(点开,口径见上)+

AI 算力系统 +2.9% · HBM/存储 +557.9% · 光模块/网络 +482.6% · EDA/IP -74.5% · 设备(WFE+测试量测) +29.9% · 模拟/汽车/工业芯片 -97.3% · 代工 +53.0% · 电力设备&数据中心 -87.7%

母 macro 调制读数

chip-RWI = f(行业配置形状, 母 macro regime 调制)

母 macro 方向

risk_off

母资本定位大阶段

cold · deep_cold

调制规则

母紧缩放大收缩;母救援托底扩张。

术语表(悬停看白话)

全部 29 条术语一站式入口。

risk_read(风险读数) regime(周期段) 母 macro 压倒子 HBM(高带宽内存) CoWoS(先进封装) 训练泄漏 clean_forward(干净前瞻) L0–L5(倒金字塔) 卡脖子 hardness(垄断硬度) stress(层张力) dealer gamma / call-skew 张力 tension 反馈环 feedback loop 证伪条件 falsification OTS / 哈希链 HY_OAS(垃圾债利差) BREADTH / REL_1M coverage partial(覆盖部分) provisional(临时口径) RPO(在手合同) CDS(信用违约互换) qualification(认证) 轮炒 hit / unmapped acute(急性) append-only(只增不改) set-once(一次性写入) lag0(当天记录) YF_ 前缀(数据源代号)