卡脖子监控盘 · 倒金字塔 L0–L5

越上游越垄断,破坏从底层向上

两类卡脖子:管制型(人为切断)+ 供需型(短期难扩产)。多数实时 stress feed『待接』,诚实呈现骨架 + 数据源登记。

① 静态骨架:谁卡住谁

结构本身,非实时信号;实时灯在 index 页与第 ② 区。

管制型节点

供需型节点

L0基石卡脖子

EDA 设计软件垄断0.98EUV 光刻机垄断(ASML)0.98CoWoS 先进封装0.92指令集架构控制权0.9HBM 高带宽内存0.9美国芯片出口管制0.85半导体设备需求0.85晶圆加工设备(日本垄断)0.82对华半导体制裁0.8电子级硅料供应0.8硅片生产(拉晶→切片→抛光)0.75

造芯片的工具和材料——最上游、最垄断,断了全行业停摆

L1设计

芯片 IP 生态(ARM 等)0.85

画芯片图纸的公司(英伟达们)——靠 EDA 软件和 IP 才画得出来

L2制造代工

台积电产能0.9台海地缘风险0.9逻辑代工(子板块)0.85存储芯片(子板块)0.55缺芯风险0.5

把图纸变成芯片的工厂——台积电近垄断最先进制程

L3AI 算力

GPU 供需缺口0.55AI 算力系统(GPU/服务器)0.5光模块/光网络(800G/1.6T)0.45

拿芯片攒成算力系统——GPU 服务器、光模块、网络

L4电力与机房

电力与数据中心(电网/冷却)0.72数据中心电力需求0.7

给算力供电散热的基建——电力缺口正在变成新的“准 L0”

L5应用与估值重估

—

拿算力赚钱的应用层——AI 收益是真是吹,决定整层估值

管制型供需型徽标=硬度

做市商打击环 ,白话:期权市场单边押涨过头时,做市商会为自保反手砸盘,把下跌放大(点开看完整机制)+

点开看完整机制。

free=可接入;paid=待订阅;“待接”如实呈现。

探针	来源	频率	可得性
Ramp AI Index	Ramp	monthly	free
SMH / SOXX 资金流	TradingView connector	daily	free
SOXX/NVDA put-call + IV skew + call OI/规模比	期权链	daily	free
市值集中度 + NVDA 前瞻 PE 相对 SPX	市场数据	daily	free
GDELT 'AI bubble' 提及	GDELT	daily	free

探针	来源	频率	可得性
SEMI（产能/设备/硅片出货）	SEMI	monthly	paid
TrendForce（HBM/DRAM/NAND/CoWoS 价格产能）	TrendForce	monthly	paid
海关进出口	海关	monthly	free
财报（capex/库存/毛利/交期/指引）	财报	quarterly	free