2026-06-11
risk_off · 现金
risk_read 66
edge / ⚠ warning
clean_forward
⚠ 仍处『序幕』,非已确认大阶段转势——但今日是油触发器(本主题核心机制)首次实质活化:WTI +4.6% 因霍尔木兹封锁 + EIA WoW 证实 SPR 实质触 2023 低/库欣近罐底=物理底座耗尽。叠加新一段 risk_off 下杀(纳指-2.0/费半-3.7/VIX+11.8)。然而最关键的 L0 融资水管仍平静(MOVE 73.9 不升反降、SOFR−IORB -5bp 充裕)=股市与油冲击均未灌入核心融资,且油价仍<$10
未来 7 天:[{'date': '2026-06-11', 'event': '美国5月PPI(8:30 ET)', 'why': 'FOMC 前最后通胀读数之一;4月 PPI 6.0% YoY 为2022-12以来最大,若5月延续→年内加息 repricing 强化→10Y破4.6/30Y轴直接承压。注:本日 01:12Z 判断在 PPI 公布前捕获,读数为 conditional'}, {'date': '2026-06-11', 'event': 'SpaceX IPO 定价(美股盘后,拟 ~$135/股)', 'why': '次日上市的最终定价信号'}, {'date': '2026-06-12', 'event': 'SpaceX(SPCX)纳斯达克挂牌——史上最大 IPO(拟募 ~$750亿,估值 $1.75T)', 'why': 'edge 阶段的大额流动性抽取事件 + 高倍数 risk-sentiment 读数;15个交易日后可能触发纳指100快速纳入'}, {'date': '2026-06-15', 'event': '美国工业产出/产能利用率 G.17(9:15 ET)', 'why': 'FOMC 前一日制造业松紧 context(次要)'}, {'date': '2026-06-15/16', 'event': 'BOJ 议息(声明 6-16)', 'why': 'USDJPY 160.5 贴52周高;市场有升息至 ~1% 的预期声音。任何 hike/JGB 购债信号直接作用于 USDJPY→170 触发位与 carry 破阈→抛美债级联路径(日债-美债耦合)= 本 live 主题第二相位核心'}, {'date': '2026-06-16/17', 'event': 'FOMC(决议 6-17 14:00 ET + Warsh 上任后首场记者会)', 'why': '利率冲击轴最大节点:期货已>50%定价年内至少一次加息(12月25bp ~43%),降息基本出清;Warsh 或自本次会议起取消 dot plot/前瞻指引 = 沟通框架本身可能重塑,波动双向放大'}, {'date': '2026-06-17', 'event': '美国5月零售销售(8:30 ET,决议日早晨)', 'why': '需求侧读数与 Fed 声明同日,叠加解读'}, {'date': '2026-06-17', 'event': 'EIA 周度石油状态报告(10:30 ET)', 'why': '油库存底座下一检验:SPR 实质触底(349.2 vs 2023低346.8)与库欣 21.6 贴罐底后首个 WoW;若商业原油续急抽/库欣<20-22 → arming 强化'}, {'date': '2026-06-19', 'event': '(窗口边缘)Juneteenth 美股休市', 'why': '流动性薄日'}, {'date': '2026-06-24', 'event': '(窗口外锚点)MU FQ3 财报', 'why': 'chip 机会卡首个检验点(lag0 watch 卡,裁决 2027-06-11)'}]
完整判断与触发位(点开)+
regime:deleveraging + rate_shock(去杠杆+利率冲击),叠加新生地缘/油冲击(霍尔木兹)——非救援
触发位:油价破 $100/前高=arming; 油库存底座(EIA 2026-06-05)=near_exhausted; USDJPY → 170=near; 10Y破4.6 / 30Y站上5=fired(30Y) / near(10Y); MOVE / SOFR−IORB 急性=quiet; 日本抛美债=active_per_brief
{'L1_news': '伊朗对所有船只关闭霍尔木兹海峡、美方加强打击、以色列称『远未结束』(同创始人 chip call 6-11 口径)→ 油价急涨。美股 6-08/6-09 企稳后今日新一段下杀(纳指-2.0/费半-3.7),VIX 跳升+11.8% 至 22.2。叙事从『6-05 利率/AI 泡沫去杠杆』叠加上『地缘油冲击』。', 'L2_data': '油:WTI 92.26(+4.6%)/Brent 95.06(+4.0%),仍<$100 但快速逼近。EIA 6-05 周:SPR 349.2(距 346.8 仅~2.4MMbbl=实质触底)、库欣 21.6(~1.1周罐底)、柴油 3%ile、商业原油 1w-7.2/4w-26.4 急抽=物理底座 WoW 抽空加速。利率:30Y 5.025 守住点火、10Y 4.54 近4.6未破、2Y 4.13。USDJPY 160.5 贴高未加速。金银续被砸(金-3.5/银-1.6)=美元流动性抢夺。★ 关键:L0 水管仍平静——MOVE 73.9(不升反降)、SOFR−IORB -5bp(充裕)、急性脉冲未灌入核心融资水管。', 'L3_policy_turn': 'BOJ 6/15-16 迫近(市场要≥50bp,大概率只给25bp=被视无效→日元加速风险)。救援前哨:RRP 枯竭($0.39B)+储备周度去化;TOMO/POMO 仍垫。油库存底座本月最危险已被 EIA WoW 证实(SPR 实质触 2023 低=『抛库压价』弹药耗尽)。'}
(未记 call)
2026-06-10
risk_off · 现金
risk_read 60
edge / ⚠ warning
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⚠ 仍处『序幕』,非已确认大阶段转势——且方向未明朗化为任一边。6-05急性恐慌后:6-08回补反弹、6-09消退回吐(L4脉冲消化未级联,纳指/标普横盘、费半仍在洗盘低上方、VIX~20),且最关键的 L0 融资水管仍平静(MOVE 77、SOFR−IORB -2bp 充裕)=冲击未灌入核心。但结构张力未解、一轴升级:★30Y站上并守住5.0(利率冲击触发器点火)、油物理底座仍arming(库欣/SPR/柴油多年底分位)、金银仍被砸(
完整判断与触发位(点开)+
regime:deleveraging + rate_shock(去杠杆+利率冲击;非救援、非纯地缘)
触发位:油价破 $100/前高=quiet; 油库存底座(EIA 2026-05-29)=arming; USDJPY → 170=near; 10Y破4.6 / 30Y站上5=fired(30Y) / near(10Y); MOVE / SOFR−IORB 急性=quiet; 日本抛美债=active_per_brief
{'L1_news': '6-05『黑色星期五』(强非农→Fed加息担忧表象+AI泡沫退烧 SOX-10%)后:6-08 周一回补反弹(纳指+0.86/费半+5.87/VIX→18,前跑读 risk_on/50),6-09 周二反弹消退、回吐部分(纳指-0.97/费半-1.63/VIX 回19.9)。两日净=冲击后紧张消化,未续级联亦未确认企稳。', 'L2_data': '★ 30Y 站上并守住5.0(5.01-5.03)=利率冲击触发器点火;10Y 4.53-4.56近4.6未破;2Y 4.15短端续涨。USDJPY 160.4贴52w高但稳定。油价回落(WTI 89.2 -2.3%/Brent 92.6)。金银仍被砸(银-5.2%/金-1.6%)=美元流动性抢夺未停。关键:L0 水管仍平静——MOVE 77(远低于140高)、SOFR−IORB -2bp 充裕、储备$3.01T=急性脉冲未灌入核心融资水管。', 'L3_policy_turn': 'BOJ 6/15-16(市场要≥50bp,大概率只给25bp=被视无效→日元加速)迫近。RRP 枯竭($0.58B)+储备周度去化=救援前哨;TOMO/POMO 仍垫。油库存底座6-8月最危险,EIA 6-05周今日上午发布=下一跑重点WoW diff。'}
founder call: {'as_of_call': '2026-06-08', 'logged_at_utc': '2026-06-10T15:07:00Z', 'logging_lag_days': 2, 'backfilled': True, 'first_active_short': True, 'regime': 'risk_off', 'operation': '现金 / 3x 做空费城半导体指数(SOXS,6-08 起持有)', 'rationale': '6-08 起买入 3x 做空费半(SOXS),延续并升级 6-05 转现金 call。逻辑链:霍尔木兹海峡仍封锁、美国或升级战争;非农超预期引发解杠杆=表象,更大原因=油料库存见底趋势未改→预期油价暴涨、通胀上行趋势不变→届时或现震惊市场大跌+解杠杆→日本央行继续抛售美债→美债收益率暴升→避险升温。故持现金、或经解杠杆侧做空。6-10 维持:持现金 + 仍持 3x 做空指数。regime 委托 AI 判定=risk_off。', 'founder_call_log': 'reports/founder_calls/founder_calls.jsonl seq=3(entry_hash 0ac38763…,链 verify ✓);比特币锚定 pending=reports/founder_calls/proofs/founder_calls.snapshot_3entries_20260610.jsonl(.ots)(待自愈升级);旧 seq1-2 确认证明存 snapshot_seq1-2_btc952718.ots', 'ai_vs_founder': 'AI 本日读 risk_off/60 与创始人 call 同向;创始人更激进——主动 3x 做空费半 vs AI『序幕、未确认转势(L0 仍平静)』。指数独立于此 call,call 仅作人侧对照/验证基准。', 'clock_note': 'logged_at 经 live-feed 校正(沙箱时钟偏移至6-08→真实6-10T15:07Z);故 backfilled=true、lag=2(非干净 lag0)'}
2026-06-09
risk_on · 持货
risk_read 50
edge / ⚠ warning(L4 急性缓解=
clean_forward
回补反弹日——急性股市/波动压力缓解(纳指+0.86/费半+5.87/VIX→18/金银回升),但结构张力未解,且 30Y 正式站上 5.0(本日唯一触发位升级)。核心融资水管 L0 仍健康(SOFR−IORB −2bp、MOVE 温和 ~77、储备 $3.01T)=仍『序幕、未确认转势』,无急性破位。油价回落(WTI 89.72)=价格触发器 quiet,但库存底座仍 arming(库欣 12%ile/SPR 贴 2023 低/柴油
完整判断与触发位(点开)+
regime:rate_shock 余温 + 反弹喘息(去杠杆暂停;非救援、非纯地缘)
触发位:油价破 $100/前高=quiet; 油库存底座(EIA 2026-05-29)=arming; USDJPY → 170=near; 10Y破4.6 / 30Y站上5=fired(30Y)/ near(10Y); MOVE / SOFR−IORB 急性=quiet; 日本抛美债=active_per_brief
{'L1_news': '6-05『黑色星期五』后首个交易日转为回补反弹:费半领涨(+5.87%)、纳指 +0.86%、VIX 回落至 18=AI 去杠杆叙事暂歇、加息恐慌降温。属技术性反弹,无政策面拐点新消息。', 'L2_data': 'L4 脉冲回补(股↑/VIX↓/金银↑/美元微回);但 L3 利率仍紧——30Y 5.024 站上 5.0(触发位点火)、10Y 4.55 贴 4.6、2Y 4.17 续升;USDJPY 160.19 贴 52w 高横住。L0 核心水管健康:SOFR−IORB −2bp 充裕、MOVE 76.98 温和(债市波动未起)、储备 $3.01T、RRP $1.83B(自 $0.76B 微弹但仍近枯竭)。油 WTI 89.72 回落=价格触发器仍 quiet。', 'L3_policy_turn': 'BOJ 6/15-16 临近(市场要 ≥50bp,大概率 25bp=被视无效→日元加速风险);RRP 近枯竭+TOMO/POMO 垫=救援前哨待观;EIA 6-10 周三发新周(2026-06-05),重点看库欣/SPR/柴油去化是否加速。油库存底座 6–8 月窗口最薄=触发器候选。'}
(未记 call)
2026-06-07
risk_off · 现金
risk_read 65
edge / ⚠ warning
clean_forward
⚠ 早期预警『序幕』,非已确认大阶段转势。利率/融资特征明确(债股同跌+收益率↑+抢美元),非良性回调;但核心融资水管 L0 仍充裕(SOFR−IORB 负、储备足)。油价未点火,但库存底座 arming(库欣 12%ile/SPR 贴2023低/柴油 1%ile,操作弹药~1–3周)。临界张力升高(30Y 贴 5.0 / RRP 枯竭 / USDJPY 贴 52w 高 / 油库存底座 arming)。确认转势待:油触发器点火(价格突破
完整判断与触发位(点开)+
regime:deleveraging + rate_shock(去杠杆+利率冲击;非救援、非纯地缘)
触发位:油价破 $100/前高=quiet; 油库存底座(EIA 2026-05-29)=arming; USDJPY → 170=near; 10Y破4.6 / 30Y站上5=near→fired; MOVE / SOFR−IORB 急性=quiet; 日本抛美债=active_per_brief
{'L1_news': '导火索叙事=强非农(17.2万 vs 预期~8万)→ Fed 加息担忧;但表象。真蛛丝马迹:债股同跌、收益率↑、短端比长端更狠=利率/融资复合体主导抢美元去杠杆,市场重定价『Fed 从降息被迫转加息』。AI 泡沫退烧(Broadcom 指引+Meta 增发触发 SOX -10%)。', 'L2_data': '纳指 -4.18%/SOX -10.4%/VIX +40%(L4 已被打);10Y 4.54·30Y 贴 5.0·2Y 4.05(L3 利率紧);USDJPY 160.3 贴 52w 高;美元强;金银同跌=美元流动性抢夺。但 L0 核心水管:SOFR−IORB −3bp 充裕、RRP 枯竭(前哨)、储备 $3.01T 尚足→未见急性破位。油平(WTI 90.5)。', 'L3_policy_turn': 'BOJ 6/15-16(市场要≥50bp,大概率只给 25bp=被视无效→日元加速);Fed 表/RRP 枯竭/换名扩表(TOMO/POMO)=救援前哨待观。油库存 6-8 月最危险=触发器候选。'}
founder call: {'as_of_call': '2026-06-05', 'position': 'risk_off / 转持现金', 'first_formal_realtime_call': True, 'note': '创始人首次正式实时 call。6-05 盘中转现金(可现金/做空指数/卖空)——股债汇三杀、市场已转势,判为重要多空转折点;分析与宋基本一致但先于宋(凭宏观判断,无完整链条)。指数独立于此 call,call 仅作参考/验证基准。', 'prior_call': '2026-03-19 转持货(risk_on):扩表入热环流 + 日元弱供 carry 子弹 + 霍尔木兹短期消化 + 油库存有底 = 可持货;实时宏观判断,非事后诸葛。'}